中庚小盘价值规模翻倍，丘栋荣三季度加仓信创和医疗器械，减持港股互联网

日前，今年业绩最突出的基金经理邱东荣发布了管理基金的三季报。

三季度邱东荣调仓明显，大幅降低了港股互联网的仓位，增加了新创概念股的仓位，也增加了医疗器械股的仓位此外，他还维持能源资源和金融股的配置

展望后市，邱东荣认为，当前市场的位置之好自不必说，市场的大部分风险已经在股价上有所反映真正应该谨慎的是，市场上有些板块被不合理地高估了以大盘成长股为代表的高估值股有明显调整，但估值水平仍在80%以上

中小板价值份额翻倍。

市场普遍下跌，邱东荣对资金的管理也难逃一劫其中，港股仓位较重的中庚价值下跌10.44%，中庚价值质量一年下跌8.71%，中庚价值灵活配置下跌4.04%，中庚小盘下跌6.20%但在同类基金的排名中，收益依然较高

目前这四只基金都处于限购状态除中庚价值品质一年持有每日限制10万元外，其他三只基金每日限制1万元8月，中庚小盘价值短暂发布，公告显示三季度基金份额翻倍

加仓新创，医疗器械，减仓港股互联网

中庚小盘前十大重仓股基本变更，仅保留创业惠康和康华生物两只股票工控股川仪股份，新进权重股第一其股价在第三季度上涨了60.26%季报披露当天，该股涨到35.11/股

此外，基金减仓化工行业，加仓近期大火的新概念，包括智慧城市股票新点软件和金融行业信息股票apex软件。

对于新创产业，邱东荣认为有以下配置原因:

首先，中长期需求具有很强的确定性伴随着国内人力成本的增加，信息化，数字化成为政府和企业开发业务场景，提升管理效率的必要手段，对硬件和软件的需求不断加强此外，国际形势的变化也要求基础软硬件的国产化和自主可控

第二，短期业绩的拐点可能已经出现过去两三年，疫情对需求的挤压很大，今年第二季度也成为计算机行业业绩的最低点从第三季度开始，很多公司的订单已经恢复，计算机行业的拐点可能已经出现

第三，强者恒强，行业竞争格局改善因为疫情和经济疲软，很多计算机行业的小公司都受到了重创对于上市公司来说，行业的竞争格局得到了改善发现总公司也在控制人员和费用的增长规模，提高人的效率在未来需求恢复的过程中，企业的利润表会得到更快的修复

对于能源资源股，中庚价值领航维持仓位不变个股上，中庚小盘价值调出南山铝业十大重仓股，换成驰宏锌锗和绿云股份

对于医药股，邱东荣管理的两只基金操作不同二季度持有康华生物和刘垚集团，三季度仅保留康华生物而与吴承根共管的中庚价值智能加仓医药，新华医疗成为第一大重仓股，康华生物也进入前十大重仓股，刘垚集团仓位降低2个点

最显著的变化是邱东荣在第三季度大幅削减了港股在互联网上的持仓中庚价值领航将美团的仓位从7.54%降至3.14%，而Aauto更快跌出前十的仓位

不过他还是很看好这些港股中的互联网公司，因为这些公司粘性极强，政策敏感期已过，处于低估值。

对于金融地产和银行股，邱东荣的观点不变:一是估值处于低位，二是看好制造业产业链相关，服务实体经济，具有独特竞争优势的区域银行股他主要买入苏农银行和常熟银行

对于房地产的走向，伴随着政策的逐步放松，邱东荣认为，房地产在风险彻底暴露后进入修复阶段，是的首次亮相，胜者为王的特点他看好信用高，融资成本低的央企龙头地产公司这些公司抗风险能力强，潜在成长性和盈利质量好，估值低，回报潜力好主要买入保利发展，中国海外发展，越秀地产

不用说，目前的市场地位是极好的。

邱东荣认为，目前市场的位置好就不用说了市场上的大部分风险已经反映在股价上了即使有未知的风险，总的概率在时间上是占优势的抛开市场大幅下跌带来的情绪，争取超额收益更为关键更何况在市场动荡中，积极布局更有可能让未来的云开雾散

他说，真正应该谨慎的是，市场上有一些板块被不合理地高估了以大盘成长股为代表的高估值股有明显调整，但估值水平仍在80%以上同样，我也很高兴一些成长型行业的估值变得合理，甚至被低估

因此，应在审慎风险评估和股权风险溢价水平的基础上，积极寻找估值较低，供给有限但需求稳定或扩大的价值股，以及估值相对较低但景气度上升的成长股，抓住这些机会获取超额收益港股整体表现惨淡，屡创新低，各项估值维度均达到历史最低水平基于港股的系统性机会，继续进行战略配置

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